Năm 2024, thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển năng động, mang đến nhiều cơ hội hơn cho những người sẵn sàng đầu tư tiền của mình. Ngay cả ở Mỹ, nơi các hoạt động tài chính được quy định một cách thận trọng, các quỹ tập trung vào tiền điện tử đã được giới thiệu vào năm 2024. Theo CoinShares, các quỹ này có dòng tiền vào tài sản thường xuyên hơn so với dòng tiền ra.
Cuối năm 2024 chắc chắn sẽ được nhớ đến như một thời điểm mà nhiều loại tiền điện tử trải qua sự tăng giá đáng kể. Tuy nhiên, không phải tất cả chúng đều như vậy. Một số tài sản tăng vọt với tốc độ đáng kinh ngạc, trong khi những tài sản khác trì trệ hoặc thậm chí giảm. Mặc dù năm vẫn chưa kết thúc, nhưng tôi không thấy bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy động lực thị trường sẽ thay đổi, với sự tăng trưởng giá có chọn lọc tiếp tục thay vì chuyển sang tăng trưởng phổ quát.
Trong một thị trường như vậy, mọi người có thể muốn tìm những tài sản sẽ giúp tăng vốn của họ vào năm 2025 hoặc ít nhất là bảo vệ nó khỏi lạm phát của tiền pháp định. Tuy nhiên, nhiệm vụ xây dựng một danh mục đầu tư cho năm là rất khó khăn.
Chọn tài sản cho danh mục đầu tư tiền điện tử
Khi mua tiền điện tử để đầu tư chứ không phải để sử dụng, câu hỏi quan trọng nhất cần tự hỏi là: Ai sẽ mua tài sản này từ tôi sau này?
Không phải tất cả các loại tiền điện tử đều có tính thanh khoản. Tuy nhiên, có một số tài sản có thể được thêm vào danh mục đầu tư mà không sợ bị mắc kẹt với chúng vô thời hạn:
Bitcoin (BTC)
Bitcoin là loại tiền điện tử duy nhất có thể được đảm bảo đổi sang đô la theo tỷ giá thị trường bởi một quốc gia (El Salvador). Tuy nhiên, yếu tố này khó có thể mang tính quyết định đối với hầu hết người mua Bitcoin. Nhu cầu Bitcoin bắt nguồn từ độ tin cậy của nó như một kho lưu trữ giá trị, được bảo mật trong blockchain, nơi tài sản không thể bị tịch thu hoặc đóng băng. Bảo mật của blockchain được hỗ trợ bởi mức độ sức mạnh tính toán chưa từng có do các thợ đào và người dùng xác minh các khối cung cấp.
Tiền điện tử cho Phí Blockchain
Một số loại tiền điện tử rất cần thiết cho phí giao dịch trong các blockchain được sử dụng rộng rãi:
- Ethereum (ETH): Tài sản để thanh toán các ứng dụng phi tập trung (dApps) và hợp đồng thông minh trong cả mạng chính của Ethereum và một số giải pháp Layer 2 như Base. Miễn là dApps và hợp đồng thông minh vẫn còn nhu cầu, ETH sẽ giữ được giá trị và có thể bán được.
- Tron (TRX): Nhiều người dùng dựa vào blockchain Tron để chuyển stablecoin phổ biến nhất, USDT và mỗi lần chuyển cần TRX.
Tiền điện tử được các nhà phát triển đánh giá cao
Những tài sản này đóng vai trò quan trọng trong đổi mới blockchain:
- Solana (SOL): Được biết đến là nền tảng hàng đầu để ra mắt các mã thông báo meme, Solana cung cấp năng lượng cho các công cụ như pump.fun, yêu cầu mã thông báo SOL. Các nhà phát triển ra mắt mã thông báo meme trong các cộng đồng lớn cần SOL.
- Polkadot (DOT): Một mạng lưới các blockchain được kết nối với nhau, Polkadot xác thực và lưu trữ dữ liệu cho mỗi chuỗi được kết nối. Các dự án tiền điện tử mới không thể tự duy trì blockchain có thể tích hợp vào Polkadot để tăng cường bảo mật và ổn định. Duy trì một blockchain độc lập là một nhiệm vụ phức tạp - ngay cả các dự án lớn như TON và Solana cũng đã gặp sự cố ngừng hoạt động. Thách thức đang diễn ra này đảm bảo nhu cầu tiếp tục đối với các hệ sinh thái như Polkadot, cho phép các blockchain mới tích hợp vào một mạng lưới đáng tin cậy. Do đó, nhu cầu về mã thông báo DOT, cần thiết cho phí mạng, dự kiến sẽ vẫn mạnh.
Tiền điện tử cho các nhà giao dịch
Một số tài sản phục vụ riêng cho nhu cầu của các nhà giao dịch:
- Binance Coin (BNB): Cung cấp chiết khấu phí trên Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất và cho phép tham gia vào các đợt bán mã thông báo độc quyền. Miễn là Binance vẫn phổ biến, nhu cầu về BNB sẽ tiếp tục.
- Các mã thông báo tương tự tồn tại trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử khác, nhưng không phải tất cả chúng đều hữu ích như nhau cho các nhà giao dịch. Ví dụ: sàn giao dịch Storm Trade, giống như Binance, phát hành mã thông báo STORM của riêng mình, nhưng các mã thông báo này chỉ có thể được sử dụng để đặt cược để kiếm lợi nhuận bằng chính các mã thông báo đó. Chúng không có tiện ích nào khác. Do đó, thu nhập từ mã thông báo STORM chỉ là phù du. Bạn có thể làm gì với mã thông báo bạn kiếm được? Không có gì. Bạn có thể cố gắng bán chúng, nhưng ai sẽ mua chúng và tại sao? Cho đến khi có câu trả lời cho câu hỏi này, triển vọng của mã thông báo vẫn rất không chắc chắn.
- Một số hệ sinh thái DEX dựa vào các mã thông báo gốc để tính phí giao dịch. Ví dụ: các sàn giao dịch phi tập trung trên Stellar đã tồn tại lâu hơn nhiều so với sự bùng nổ DeFi năm 2020–2021, đã giới thiệu các nền tảng như Uniswap, dYdX, 1inch và nhiều sàn giao dịch nổi tiếng khác. Tuổi thọ của Stellar cho thấy rằng nhu cầu đối với mã thông báo của nó, Lumens (XLM), có khả năng sẽ tiếp tục.
Đối với các tài sản khác, nếu bạn không hiểu rõ ai có thể muốn mua chúng và tại sao, tốt nhất là loại bỏ chúng khỏi danh mục đầu tư của bạn.
Trong cách tiếp cận thận trọng nhất, bạn có thể xây dựng một danh mục đầu tư chỉ bao gồm các loại tiền điện tử mà bạn sử dụng cá nhân. Ví dụ: nếu bạn:
- dựa vào vàng được mã hóa (PAXG, ERC-20) làm công cụ chính để bảo vệ khỏi lạm phát và trao đổi nó khi cần thiết để lấy stablecoin hoặc các tài sản tiền điện tử khác trên nền tảng Rabbit Swap,
- chuyển stablecoin cho các thành viên gia đình thông qua blockchain Tron,
- giao dịch tích cực trên Binance,
- tạo ra các đối tượng nghệ thuật kỹ thuật số,
- lưu những tác phẩm tốt nhất dưới dạng chữ khắc trên blockchain Bitcoin để lưu trữ vĩnh viễn,
- và bán phần còn lại dưới dạng NFT trên các thị trường chuyên dụng như Objkt (trong hệ sinh thái Tezos) hoặc Xchange.art (trong hệ sinh thái Solana),
thì một danh mục đầu tư tối ưu cho bạn có thể bao gồm ETH, TRX, BNB, BTC, XTZ và SOL. Ngay cả khi bạn không thể bán những tài sản này để kiếm lời, bạn vẫn có thể sử dụng chúng để trang trải phí cho các dịch vụ bạn sử dụng.
Mặc dù chiến lược này có thể không đảm bảo thu nhập thụ động, nhưng nó đảm bảo rằng tài sản của bạn sẽ không trở thành gánh nặng trong ví của bạn.
Những loại tiền điện tử nào sẽ mang lại lợi nhuận vào năm 2025?
Để giá trị của một loại tiền điện tử tăng lên, nó cần:
- Nhu cầu ngày càng tăng.
- Nguồn cung được kiểm soát hoặc giảm: lý tưởng nhất là thu hẹp hoặc ít nhất là tăng chậm hơn nhu cầu.
Dự báo các chỉ số này cho các loại tiền điện tử khác nhau là một thách thức. Giá trị của một loại tiền điện tử thường phụ thuộc nhiều vào sự phổ biến hơn là tiện ích. Và điều gì sẽ phổ biến vào năm 2025?
- Những nhân vật có ảnh hưởng như Changpeng Zhao và Vitalik Buterin đang quảng bá các lĩnh vực như DeSci, nhưng liệu sự quan tâm của công chúng có tăng lên hay không thì vẫn chưa chắc chắn.
- Các mã thông báo gắn liền với tác nhân AI, chẳng hạn như GOAT, đã có được sức hút, với vốn hóa thị trường đạt 1 tỷ đô la trong vòng một tháng. Tuy nhiên, tính bền vững của những xu hướng như vậy vào năm 2025 vẫn chưa được biết.
Trên diễn đàn Bitcointalk, một cuộc thi danh mục đầu tư tiền điện tử hàng năm cung cấp những thông tin chi tiết có giá trị. Vòng hiện tại bắt đầu ngay trước khi bắt đầu năm 2024. Cuộc thi yêu cầu người tham gia xây dựng một danh mục đầu tư trị giá 1.000 đô la với bốn loại tiền điện tử, không bao gồm Bitcoin và chỉ cho phép một stablecoin.
Cuộc thi có 39 danh mục đầu tư, cộng với danh mục đầu tư thứ 40 chỉ bao gồm Bitcoin. Bất chấp các chiến lược khác nhau, một danh mục đầu tư Bitcoin thuần túy luôn được xếp hạng cao, làm nổi bật độ tin cậy của nó. Tính đến ngày 1 tháng 12, danh mục đầu tư Bitcoin đứng thứ 7.
Tại thời điểm viết bài, 1.000 đô la đầu tư vào Bitcoin vào đầu năm sẽ tăng lên 2.288,43 đô la. Ngược lại, 33 trong số 39 danh mục đầu tư altcoin và stablecoin mang lại lợi nhuận thấp hơn. Tuy nhiên, danh mục đầu tư hàng đầu đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể 25 lần so với vốn ban đầu.
Danh mục đầu tư xếp hạng hàng đầu trong cuộc thi bao gồm các mã thông báo Black, Nola, SPX6900 và ChartAI. Ba trong số các mã thông báo này đã bị thua lỗ đáng kể trong năm, nhưng sự tăng trưởng vượt trội của SPX6900 đã bù đắp cho những khoản sụt giảm này.
Như chúng ta có thể thấy, việc lựa chọn các loại tiền điện tử ít được biết đến đôi khi có thể dẫn đến kết quả ấn tượng. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, việc lựa chọn các tùy chọn đáng tin cậy, đã được chứng minh hóa ra là chiến lược tối ưu. Năm này qua năm khác, việc quan sát cuộc thi này củng cố niềm tin của tôi rằng một danh mục đầu tư chỉ bao gồm Bitcoin là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư tiền điện tử trung bình.
Ngay cả khi biến động giá của Bitcoin không mang lại thu nhập thụ động vào năm 2025 — điều này có thể xảy ra do mức hiện tại của nó gần mức cao nhất mọi thời đại — thu nhập đó cuối cùng sẽ đến. Toàn bộ sự phát triển của hệ thống tiền pháp định khiến mọi người rời xa khuôn khổ tiết kiệm của nó và Bitcoin vẫn là giải pháp thay thế đáng tin cậy nhất. Sự tăng trưởng nhu cầu nhất quán này, kết hợp với nguồn cung hạn chế nghiêm ngặt của Bitcoin — được đảm bảo bởi thuật toán phát hành do Satoshi Nakamoto thiết kế — đảm bảo giá trị lâu dài của nó.
Các cân nhắc bổ sung để xây dựng danh mục đầu tư
Ngoài quá trình lựa chọn tiền điện tử, việc xây dựng danh mục đầu tư cũng nên tính đến các nguyên tắc đầu tư chung.
Ví dụ: Tôi đã phân tích kỹ lưỡng tiền điện tử và kết luận rằng tôi không thể dự đoán hiệu suất của chúng. Do đó, danh mục đầu tư của tôi cho năm 2025 sẽ hoàn toàn bao gồm Bitcoin. Điều này có chấp nhận được không? Đối với tôi, có. Nhưng theo quan điểm của một nhà đầu tư truyền thống, điều này không được khuyến khích. Một nhà đầu tư điển hình thường tập trung vào ba yếu tố khi xây dựng danh mục đầu tư: cân bằng, mức độ rủi ro chấp nhận được và thời gian đầu tư.
Cân bằng
Các danh mục đầu tư cân bằng bao gồm các tài sản có mức độ rủi ro khác nhau.
Các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum được coi là tài sản ổn định và dễ dự đoán hơn. Không phải theo nghĩa chúng ta có thể chắc chắn Bitcoin sẽ vượt quá 100.000 đô la hoặc Ethereum 4.000 đô la vào năm 2025, mà theo nghĩa giá của chúng khó có thể giảm theo một bậc độ lớn hoặc tăng hàng chục lần.
Trong khi đó, các đồng meme và mã thông báo GameFi có tính biến động cao hơn. Chúng có thể trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng chúng cũng có thể mất gần như toàn bộ giá trị của mình.
Một danh mục đầu tư cân bằng làm giảm rủi ro, vì sự suy giảm giá trị của một tài sản có thể được bù đắp bằng sự tăng trưởng của tài sản khác.
Các danh mục đầu tư không cân bằng thường chứa đầy tiền điện tử từ cùng một phân khúc — ví dụ: RWA (mã hóa tài sản trong thế giới thực) hoặc giải pháp Layer 2 (các lớp thứ cấp được xây dựng trên blockchain chính). Đây có thể là một chiến lược có lợi nếu phân khúc được chọn hoạt động tốt. Tuy nhiên, các danh mục đầu tư như vậy mang rủi ro đáng kể, vì sự sụt giảm đồng thời của tất cả các tài sản trong cùng một phân khúc có thể xảy ra.
Một danh mục đầu tư chỉ bao gồm Bitcoin là một danh mục đầu tư không cân bằng.
Mức độ chấp nhận rủi ro
Các danh mục đầu tư bảo thủ được thiết kế cho những người nắm giữ tài sản thích giảm thiểu rủi ro. Như tôi đã chứng minh ở trên, danh mục đầu tư bảo thủ tối thượng bao gồm các tài sản mà nhà đầu tư có thể sử dụng cá nhân, hầu như không mất gì trong trường hợp xấu nhất.
Các danh mục đầu tư vừa phải được tạo bởi những người nắm giữ tài sản sẵn sàng chấp nhận một số rủi ro để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng tăng lên. Các danh mục đầu tư này bao gồm cả tài sản ổn định và tài sản biến động hơn có thể tạo ra lợi nhuận cao.
Các danh mục đầu tư mạo hiểm được xây dựng bởi các cá nhân tích cực tìm kiếm lợi nhuận tối đa và sẵn sàng mạo hiểm toàn bộ vốn đầu tư tiền điện tử của họ. Các danh mục đầu tư này có thể bao gồm nhiều tài sản rủi ro cao, chẳng hạn như các đồng meme chỉ tăng trưởng nhờ sự cường điệu. Thông thường, các danh mục đầu tư này tập trung vào các đồng tiền có vốn hóa thấp có thể nhanh chóng tăng giá nhưng cũng có thể giảm giá mạnh.
Điều thú vị là, về mặt rủi ro, một danh mục đầu tư chỉ có Bitcoin gần với các danh mục đầu tư mạo hiểm hơn. Điều này là do tất cả các khoản đầu tư đều tập trung vào một tài sản. Nếu một máy tính lượng tử bất ngờ xuất hiện vào năm 2025, khiến mô hình mã hóa của Bitcoin trở nên lỗi thời, thì một danh mục đầu tư như vậy có thể mất toàn bộ giá trị của nó. Đồng thời, về mặt lợi nhuận dự kiến, một danh mục đầu tư như vậy giống với danh mục đầu tư bảo thủ hơn. Ít ai có thể kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng gấp nhiều lần trong năm 2025.
Thời gian đầu tư
Các danh mục đầu tư ngắn hạn được xây dựng bởi những người muốn kiếm lợi nhuận trong vòng vài tuần hoặc vài tháng. Khi tạo một danh mục đầu tư cho năm 2025, chủ sở hữu danh mục đầu tư ngắn hạn không có kế hoạch giữ nó ở trạng thái tương tự trong cả năm. Họ có thể tích cực trao đổi loại tiền điện tử này với loại tiền điện tử khác, tận dụng sự biến động giá để kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Tại Rabbit Swap, chúng tôi thấy nhiều khách hàng như vậy, trong thời gian giá Bitcoin tăng, họ trao đổi nó để lấy một thứ gì đó ổn định hơn và thêm lại Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ khi giá giảm.
Các danh mục đầu tư trung hạn được thiết kế cho các giai đoạn từ sáu tháng đến một năm. Chúng bao gồm các tài sản dự kiến sẽ cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong giai đoạn này, mặc dù chủ sở hữu sẵn sàng chịu đựng sự suy giảm tạm thời. Các danh mục đầu tư trung hạn cũng hoạt động tốt với các dịch vụ của Rabbit Swap — chúng tôi có những khách hàng quay lại để tái cân bằng danh mục đầu tư sáu tháng một lần hoặc ít thường xuyên hơn.
Các danh mục đầu tư dài hạn được xây dựng trong vài năm và tập trung vào sự tăng trưởng bền vững của tài sản. Các danh mục đầu tư như vậy thường bao gồm các loại tiền điện tử có hồ sơ theo dõi đã được chứng minh, cho thấy rằng sự suy thoái luôn được theo sau bởi sự phục hồi và xu hướng giá chung là luôn tích cực. Có lẽ một danh mục đầu tư chỉ bao gồm Bitcoin thực sự chỉ phù hợp với loại hình đầu tư này.
Kết luận
Khi xây dựng danh mục đầu tư tiền điện tử cho năm 2025, hãy nhớ:
- Đầu tư vào các tài sản có tiện ích rõ ràng cho bạn hoặc người khác.
- Trong một năm trở lên, Bitcoin thường hoạt động tốt hơn hầu hết các altcoin.
- Một số altcoin vẫn có thể mang lại lợi nhuận theo cấp số nhân.
- Xây dựng danh mục đầu tư cân bằng dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn.
- Nếu không chắc chắn, hãy gắn bó với Bitcoin — nó vẫn là lựa chọn dài hạn an toàn nhất.
