Quando alguém “enterra” o Bitcoin, um argumento comum é que, em mais de 16 anos, o Bitcoin não conseguiu se estabelecer como um método de pagamento amplamente utilizado. E isso é verdade. Por que tão poucas pessoas pagam com Bitcoin, e isso significa que o Bitcoin falhou?
O Que um Ativo Precisa para se Tornar um Método de Pagamento?
Em países onde a troca não é proibida, as pessoas, em teoria, poderiam pagar com qualquer coisa — vacas, conchas ou até mesmo enormes lajes de pedra. Esses ativos já foram usados para pagamentos, mas hoje estão longe de ser populares. As pessoas preferem o dinheiro emitido pelo governo.
Por que? A resposta é simples. Para que um ativo se torne um método de pagamento popular, são necessários dois fatores:
- Disposição dos vendedores para aceitar o ativo como pagamento por bens e serviços.
- Disposição dos compradores para entregar esse ativo como pagamento por bens e serviços.
Com as moedas emitidas pelo governo, essa disposição é imposta por lei: os estados determinam que seu dinheiro deve ser aceito pelos vendedores e oferecido pelos compradores. Somos forçados a usá-los? Sim, mas não totalmente. Mesmo voluntariamente, escolheríamos o dinheiro do governo porque sabemos: cada contraparte é legalmente obrigada a aceitá-lo.
O Bitcoin não possui essa característica. Até recentemente, El Salvador era uma exceção. Mas, no final de janeiro, a “Lei do Bitcoin” de El Salvador foi alterada. Aqui está a tradução feita por Samson Mow:
Além disso, em alguns países, o Bitcoin é proibido para pagamentos. Por exemplo, o Egito proíbe todas as transações com criptomoedas. Na Rússia, os compradores podem usar criptomoedas para pagamentos, mas os vendedores não podem aceitá-las (o que significa que a criptomoeda só pode ser usada em transações com vendedores estrangeiros).
Nesse ponto, o artigo poderia terminar aqui. Afinal, a resposta para o porquê do Bitcoin não ter se tornado um método de pagamento popular parece clara: o Bitcoin não pode competir com as moedas governamentais, que têm a vantagem única de serem moeda de curso legal.
Mas, recentemente, Breez e 1A1z publicaram um relatório sobre o uso do Bitcoin como método de pagamento, afirmando que a infraestrutura de pagamento do Bitcoin está evoluindo rapidamente e que o Bitcoin é usado ativamente tanto na economia tradicional quanto na digital.
Na minha visão, os autores do relatório confundem o desejo com a realidade, mas isso esclarece por que vendedores e compradores podem escolher o Bitcoin para pagamentos.
O Que Torna o Bitcoin Atraente para Vendedores e Compradores?
A maioria das narrativas destacadas por Breez e 1A1z são bem conhecidas e diretas.
Para os vendedores, o Bitcoin oferece:
- Baixas barreiras de entrada. Para começar a aceitar pagamentos, não são necessários procedimentos burocráticos ou verificações. Você só precisa fornecer ao cliente um endereço ou uma fatura.
- Maior público. Acesso a clientes em regiões com sistemas bancários subdesenvolvidos ou onde os provedores de pagamento globais não atuam.
- Liquidação rápida. Especialmente com a Lightning Network.
- Taxas de processamento mais baixas. Evitando taxas de cartão de crédito (≈3,5%) ou custos de conversão de moeda.
- Sem riscos de chargeback. Eliminando custos administrativos decorrentes de transações contestadas.
- Crescimento de receita. Por exemplo, o registrador de domínios Namecheap viu um aumento de 23% na receita após adotar pagamentos em Bitcoin.
Para os compradores, o Bitcoin é atraente por:
- Anonimato. Pagamentos sem revelar dados pessoais.
- Baixas taxas. Especialmente via Lightning Network.
- Acessibilidade global. A capacidade de pagar um vendedor de qualquer lugar do mundo, independentemente das relações entre os estados.
- Controle total sobre os fundos até o momento em que eles chegam ao vendedor.
E o ponto mais convincente: se todos pagassem e aceitassem Bitcoin, ninguém precisaria manter moedas fiduciárias que se depreciam constantemente!
Dessa lista, o Bitcoin parece ser mais vantajoso para os vendedores do que para os compradores. Alguns benefícios para os vendedores até geram desvantagens para os compradores. Por exemplo, a redução das taxas de processamento de pagamento para os vendedores se explica, em parte, pelo fato de que as taxas de transação do Bitcoin são repassadas aos compradores. Da mesma forma, a ausência de chargebacks reduz o risco de fraude para o vendedor, mas aumenta a vulnerabilidade do comprador a golpes.
Isso poderia explicar a baixa adoção do Bitcoin como método de pagamento? Talvez os vendedores estejam dispostos a aceitá-lo, mas os compradores não estejam ansiosos para gastá-lo? Não é de se admirar que o relatório da Breez e 1A1z destaque sua “realização mais brilhante”: mais de 650 milhões de usuários agora têm acesso à infraestrutura de pagamento do Bitcoin e da Lightning Network.
O acesso a essa infraestrutura realmente existe. Mas não há um desejo observável de usá-la.
O Que os Compradores e Vendedores Estão Perdendo no Bitcoin?
Você já usou o Bitcoin para fazer compras? Eu usei três vezes.
- Por curiosidade: Para testar como funciona. Tudo correu bem, mas não posso dizer que fiquei satisfeito. Afinal, saí com menos bitcoins! O Bitcoin parece um tesouro. Gastá-lo me pareceu um desperdício: se eu o tivesse guardado, poderia ter comprado mais depois.
- Quando o acesso ao fiat falhou: Meu telefone quebrou, levando meus cartões de pagamento digitais e o eSIM para o banco online. Foi numa noite de fim de semana e, até segunda-feira de manhã, fiquei completamente sem dinheiro fiat. Mas pude pagar com Bitcoin pelo meu computador, o que fiz: encontrei um vendedor que aceitava Bitcoin e comprei o que precisava.
- Para um desconto: Um vendedor ofereceu um desconto de 2,5% para pagamentos em Bitcoin. Gastei bitcoins e usei fiat para reabastecê-lo, terminando com um pouco mais de bitcoins. O vendedor também se beneficiou — o processamento com cartão teria custado mais a ele.
Como comprador, o Bitcoin funciona para mim quando o fiat não está disponível. Mas se eu tiver fiat, prefiro gastá-lo — ele é menos “precioso”. Além disso, os pagamentos em fiat não têm taxas (para mim) e permitem chargebacks.
Chargebacks é possível no Bitcoin via serviços de custódia. A relutância em gastar Bitcoin poderia ser resolvida com descontos. Se os vendedores oferecessem descontos para pagamentos em Bitcoin, os detentores poderiam gastar mais. O relatório da Breez e 1A1z cita o MoneyBadger, um processador de pagamentos que oferece descontos em Bitcoin. Mas tais casos são raros. Normalmente, os vendedores não estão suficientemente interessados em aceitar bitcoins para oferecer descontos.
O que falta para os vendedores? O que mencionei anteriormente: os métodos de pagamento prosperam quando compradores e vendedores estão dispostos a usá-los. Os vendedores duvidam se seus vendedores — fornecedores ou parceiros — aceitarão o Bitcoin. Mesmo que eu, como vendedor, aceite o Bitcoin, provavelmente o convertirei para fiat para obter liquidez. Isso significa que os bitcoins não estão reduzindo os custos dos vendedores, mas aumentando-os. Que descontos podemos discutir nessa situação?
E Quanto às Outras Criptomoedas?
O Bitcoin é inigualável como reserva de valor. Ele oferece tanto um nível sem precedentes de segurança quanto proteção contra a inflação. Mas, como método de pagamento, dificilmente supera outras criptomoedas.
Hoje, cada vez mais pessoas estão usando stablecoins como método de pagamento. Isso significa que a infraestrutura de pagamento em criptomoedas se desenvolverá em torno das stablecoins. E, no futuro, aquelas criptomoedas cujas blockchains irão hospedar essa infraestrutura poderão encontrar seu lugar nela.
Se for o caso, o Bitcoin pode permanecer como “ouro digital” — uma reserva de valor confiável. Mesmo isso não significaria fracasso: o Bitcoin se destaca nesse aspecto. E se o mundo cripto decidir armazenar um ativo e gastar outro, nós, da Rabbit Swap, ficaremos muito felizes com isso. Afinal, isso significa que podemos continuar a trocar criptomoedas — sem registro, sem limites e com as melhores taxas — assim como fazemos hoje.
