일주일 전, 나는 왜 정부가 "암호화폐"라는 단어만 들어도 그렇게 불안해하는지, 그들이 정확히 무엇을 문제 삼는지, 그리고 왜 암호화폐 관련 활동을 제한하거나 금지해야 한다고 보는지 알아보기 시작했다. 기사의 첫 부분에서는 암호화폐가 제기하는 경제적 위협들—은행에 대한 위험, 금융 지식이 부족한 시민의 자산 보호, 과세 문제, 중앙은행 디지털화폐(CBDC)와의 경쟁—에 대해 이야기했다.
하지만 그것이 불만 목록의 전부라고 생각한다면, 규제 당국의 상상력을 과소평가하는 것이다. 오늘은 UN 연단에서, 정보기관의 문 뒤에서 제기되는 다양한 논거들이 테이블 위에 올라와 있다.
시작하자.
5. "당신은 바다를 끓이고 있다"
암호화폐에 대한 가장 트렌디한 반대 논거 중 일부는 에너지 소비와 환경 문제와 관련되어 있다.
공식적인 서사는 대략 다음과 같다: 암호화폐 채굴(특히 비트코인 채굴)은 엄청난 전력을 소비하고 탄소 배출을 늘리며, 국가들이 기후 목표를 달성하는 것을 방해한다는 것이다.
숫자는 정말 인상적이다. 비트코인 네트워크는 연간 약 100~140TWh를 소비한다. 이는 아르헨티나나 네덜란드 전체의 연간 소비보다 많은 수치다.
다음은 정부들이 이러한 수치에 어떻게 반응했는지에 대한 몇 가지 예다:
- 중국. 채굴 전면 금지의 공식적 이유 중 하나가 바로 에너지 소비였다. 중국은 탄소중립을 목표로 했고, 채굴자들은 값싼 석탄을 태우고 있었다.
- 러시아. 당국은 겨울철 건물 난방에 전력이 필요할 때 일부 지역에서 채굴을 금지했다. 채굴자들이 사용 가능한 용량을 모두 차지해 병원과 학교에 전력이 남지 않는다는 것이다.
- 뉴욕. 화석연료로 운영되는 새로운 채굴장 개설에 대해 모라토리엄을 도입했다.
이 논거는 주목할 만하지만, 이를 사용하는 모습은 종종 위선적으로 보인다.
첫째, 채굴자들은 "잉여" 전력의 이상적인 구매자다. 수요가 높은 곳에서는 보통 전력 가격이 높기 때문에 채굴자들은 거의 그런 곳에서 전력을 소비하지 않는다. 반대로 채굴 시설은 종종 수력발전소가 홍수기 등으로 인해 폐기될 전력을 생산하는 곳에 위치하여 그 잉여 전력을 수익화한다.
둘째, 비트코인은 아르헨티나나 네덜란드뿐 아니라 직접적인 경쟁 대상과 비교되어야 한다. 글로벌 은행 시스템(사무실, 서버, 현금 운반, ATM, 마천루의 냉방)과 금 채굴 산업은 비트코인 못지않게 많은 에너지를 소비하지만, 북극곰을 살리기 위해 은행을 금지하자는 주장은 나오지 않는다.
셋째, 많은 암호화폐는 아예 채굴을 사용하지 않는다. 지분증명(Proof-of-Stake)에 기반한 인기 있는 블록체인들은 전력 소모가 매우 적고 환경에 부정적 영향을 미치지 않는다.
6. "나쁜 사람들을 위한 돈"
이 논거는 분노와 공포라는 강한 감정에 호소한다. 한 관료가 암호화폐가 테러리스트들에 의해 사용된다고 말하면(어째서인지 다른 범죄자들보다 더 자주 언급된다), 사회는 동의하는 듯 끄덕인다: "금지하라!"
관료들은 암호화폐의 익명성이 마약 밀매, 테러 자금 조달, 자금세탁의 이상적 도구가 된다고 주장한다.
이 때문에 미국 재무부는 정기적으로 암호화폐 믹서를 블랙리스트에 올리며 북한 해커들이 이를 통해 자금을 세탁한다고 주장한다. 유럽연합은 더 나아가 AML(자금세탁방지) 규칙하에 큰 금액을 알 수 없는 암호화폐 지갑으로 송금하는 것을 금지한다.
하지만 전 세계 마약 카르텔과 부패 관료들 사이에서 실제로 가장 인기 있는 화폐가 무엇인지 아는가? 현금이다. 명목 화폐 현금. 가능한 한 달러가 선호된다. 현금 가방은 디지털 흔적을 남기지 않지만, 블록체인은 모든 것을 기억하며 아무리 노력해도 지울 수 없다. 범죄자가 은행을 통해 자금을 세탁하고 영향력 있는 후원자가 있다면, 이론적으로 그들의 은행 거래 흔적을 지우도록 만들 수 있다. 블록체인에서는 그런 속임수가 통하지 않는다.
현재 기술 수준에서 블록체인 거래를 완전히 추적할 수 없더라도, 몇 년 안에 더 발전된 탈익명화(de-anonymization) 방법이 발명되지 않으리라 보장할 수 있는 사람은 없다. 그 방법들은 영구적으로 블록체인에 기록된 가장 복잡한 수법들의 실체를 풀어낼 수도 있다. 그래서 자금세탁 논거는 암호화폐 옹호자들에게는 우스꽝스럽게 보인다. 범죄자들이 암호화폐를 진정으로 이해했다면, 결코 그걸 불법적인 거래에 사용하지 않았을 것이다.
7. "제재가 통하지 않는다!"
암호화폐는 국가들로 하여금 국제관계에서의 지렛대를 박탈한다. 이 점은 일반 시민을 대상으로 한 금지의 이유로는 자주 사용되지는 않지만, 글로벌 정치 수준에서는 핵심 쟁점 중 하나다.
문제의 핵심은 글로벌 금융 시스템이 코레스펀던트 뱅킹(correspondent banking) 관계 위에 구축되어 있다는 것이다. 이것은 가장 큰 은행들을 호스팅하는 국가들이 다른 나라의 자산을 동결하거나 이란, 러시아 등에서 벌어진 것처럼 특정 나라를 금융 흐름에서 단절시킬 수 있게 한다. 그러나 암호화폐는 SWIFT나 미국 은행 없이도 대체 금융 시스템을 구축할 수 있게 만든다.
어떤 경우에는 이것이 암호화폐에 긍정적인 효과를 줄 수 있다. 2017년에 암호화폐를 완전 합법화한 최초의 국가들 중 하나는 여러 국가로부터 제재를 받고 있던 벨라루스였다. 베네수엘라, 러시아, 이란 또한 제한을 우회하기 위해 대외 무역에 암호화폐 사용을 다양한 정도로 합법화했다.
반면, 제재를 부과하는 국가들은 그 범위를 은행 시스템 너머로 확장하고 있다. 그들은 암호화폐 거래소에 대한 압박을 강화하고 이러한 허점을 막기 위해 2차 제재를 도입한다.
결과적으로 암호화폐는 수십 년 동안 국가들이 쌓아온 울타리의 구멍이 되었다. 누군가가 수수료 1달러로 10분 만에 전 세계 어디로든 백만 달러를 보낼 수 있다면, 경제적 압박 수단은 작동을 멈춘다. 때문에 국가들은 국제무대에서의 영향력과 통제를 잃는다.
8. 국내 통제는 어떠한가?
이것이 권력자들이 가장 깊이 두려워하는 것이다.
어떤 국가의 국민이 자국 화폐에 대한 신뢰를 잃으면, 사람들은 달러로 이동하기 시작한다. 국가가 달러를 금지하면 사람들은 스테이블코인으로 이동한다. 그리고 만약 기축통화 자체가 달러이고 사람들이 그것을 신뢰하지 않게 되면, 그들은 토큰화된 금이나 비트코인으로 옮겨갈 수 있다.
터키 리라와 아르헨티나 페소가 붕괴할 때, 해당 국가들에서의 스테이블코인 구매량은 세계 기록을 경신했다. 사람들은 월급을 저축하고 있었다. 이에 대응하여 당국은 거래소 접근을 차단하려 했고 블록체인 기반 결제를 금지했다.
화폐의 독점이 국가에 있으면, 당국은 우리의 저축을 쉽게 박탈할 수 있다. 모두에게 - 인플레이션을 통해서, 또는 선택적으로 - 사회신용체계와 같은 방식으로. 후자는 돈이 디지털일 때 가능해진다. 그래서 나이지리아가 디지털 나이라를 도입하고 현금 유통을 강력히 제한하려 할 때, 나이지리아인들은 비트코인을 사러 몰렸다. 2023년 1~2월 P2P 플랫폼에서는 비트코인이 나이라에 대해 다른 통화 대비 환율보다 최소 60%의 프리미엄으로 팔릴 수 있었다.
공식 통화 대신 암호화폐를 받으려는 사업체가 존재하면, 정부는 중요한 통제 수단을 잃는다. 그래서 심지어 형식적으로 암호화폐를 합법화하더라도, 상품과 서비스 대금으로 받는 것을 명시적으로 금지할 수 있다.
더구나 암호화폐를 합법화하는 과정에서 국가는 정부 라이선스를 보유한 중개인에게만 합법적 암호화 활동을 제한할 수 있다. 바로 이번 주에는 우즈베키스탄 시민이 단지 Binance와 Bitget 플랫폼에서 2,400건의 암호화폐 거래를 했다는 이유로 형사 처벌을 받았다는 소식이 알려졌다. 특정 국가에서 라이선스가 없는 거래소에서 암호화폐를 거래하는 것이 뭐가 문제인가? 문제는 라이선스가 없으면 통제가 불가능하고 국가는 이러한 거래들에 개입할 수 없다는 점이다. 그래서 금지와 이를 위반한 사람들에 대한 형사 처벌이 발생한다.
두 편의 결론: 그렇다면 암호화폐의 진짜 문제는 무엇인가?
두 기사에서 모든 조각들을 모아보면 그림이 분명해진다. 웃음이나 혼란을 자아내지 않는 금지와 규제의 이유들은 어떤 식으로든 한 가지 문제로 귀결된다: 통제의 상실. 국가들은 기술을 증오하는 것이 아니라 통제력을 잃는 것을 분명히 싫어한다.
- 그들은 당신이 국가가 통제하는 은행 없이도 저축을 보관할 수 있다는 것을 좋아하지 않는다(과세와 보호 논거).
- 그들은 당신이 허락을 구하지 않고도 돈을 이체할 수 있다는 것을 좋아하지 않는다(자금세탁과 자본통제 논거).
- 그들은 누군가가 다른 주체로서 화폐를 창조할 수 있다는 것을 두려워한다(CBDC 논거).
그 다음은 어떻게 되는가?
전면 금지는 잘 작동하지 않는다: 사람들은 지하로 숨어들고 VPN을 사용하며 명의자를 의지한다. 그래서 많은 국가들이 "압축하는 포옹(suffocating embrace)"의 길을 택했다:
- 1. 암호화폐를 허용하되, 무겁게 과세한다.
- 2. 완전 익명 코인을 금지한다.
- 3. 국가 등록부에 등재된 중개인이 관여하는 암호화폐 거래만 합법으로 선언한다.
- 4. 그리고 결국 가능하다면 비수탁(non-custodial) 지갑과의 모든 상호작용을 전면 금지하려 할 것이다.
나는 질문이 있다: 그 이후에 암호화폐에 남아있을 좋은 점이 무엇인가? 가격 변동에 대한 투기 능력인가?
이제 암호화폐가 전 세계 대부분 국가에서 합법이 된 만큼, 간단하고 직관적인 것을 시도해보라: 스테이블코인이나 토큰화된 금. 토큰을 사랑하는 이들에게 보내고, 그것으로 무언가를 지불해보라. 다시금 진정으로 당신의 돈을 소유한다는 것이 어떤 느낌인지 느껴보라.
그리고 그 자유의 맛을 본 후에는 Rabbit.io로 가서 당신의 토큰을 진정으로 "성장한" 암호화폐로 교환하라—어떤 상황에서도, 누구도 당신이 소유하는 것을 금지할 수 없는 종류의 암호화폐. 비트코인, 모네로, DAI나 LUSD 같은 자유 스테이블코인 등 수많은 것들. 관심 있는 것으로 무제한·무금지로 교환하라.
