Muitos países, como sabemos, proibiram as criptomoedas. Mas você já parou para pensar no que “proibido” realmente significa?
É impossível proibir a posse de criptomoeda. Qualquer pessoa que se lembre de doze palavras automaticamente possui tudo o que está atrelado àquelas doze palavras em todas as blockchains. Para proibir a posse, seria preciso proibir a própria memória.
Então, o que exatamente está sendo proibido? Vamos descobrir.
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Proibição de trocar criptomoedas por moeda fiduciária
A primeira coisa que vem à mente é o que as pessoas vêm dizendo desde o início do Bitcoin: governos não conseguem facilmente controlar o Bitcoin — então tentarão controlar os pontos de entrada entre o Bitcoin e a economia fiduciária. No caso extremo, isso significa bani-los por completo.
Teoricamente, seria assim: se Alice comprasse criptomoeda de Bob, pagando-o em moeda fiduciária, tanto Alice quanto Bob estariam cometendo um crime.
Uma proibição assim existe no Egito (a Lei do Banco Central e do Sistema Bancário), na Argélia (a Lei sobre Moeda e Câmbio) e no Marrocos (uma declaração conjunta do Banco Central, do Escritório de Câmbio e da Autoridade de Mercados de Capitais).
É por isso que os primeiros desenvolvedores de criptomoedas viram o cripto não como um suplemento à moeda fiduciária, mas como um substituto dela. Se você não paga diretamente em cripto — se primeiro precisa convertê-la para fiat — então seu sistema contém uma vulnerabilidade potencial, porque esse ponto de conversão pode ser proibido. Mas se a própria criptomoeda se torna meio de pagamento, essas proibições perdem força. Qualquer pessoa pode ganhar cripto e depois gastá-lo diretamente em bens e serviços sem nunca tocar em moeda fiduciária.
Proibição de pagamentos
Proibir criptomoedas como meio de pagamento é uma história mais complicada.
Sim, tais proibições existem. Por exemplo, no Vietnã, um Decreto do governo sobre Penalidades Administrativas no Campo das Operações Monetárias e Bancárias — quando combinado com diretrizes oficiais do Banco Estatal — significa que usar Bitcoin e moedas virtuais similares para pagamentos é proibido.
Teoricamente, mesmo se um estrangeiro localizado no Vietnã fizesse um pagamento em criptomoeda para uma empresa estrangeira, esse pagamento ainda poderia ser considerado ilícito — porque foi iniciado dentro de um território sujeito à jurisdição vietnamita.
No entanto, é tecnicamente difícil aplicar tal proibição. Um pagador pode facilmente usar tráfego de internet criptografado, o que significa que sua transação não será detectada. Ferramentas como TOR, VPNs e outras tecnologias de criptografia estão amplamente disponíveis — o que significa que qualquer pessoa pode evadir a proibição com pouco esforço. E quando um Estado não consegue fazer cumprir suas próprias proibições, isso é sinal de fraqueza.
É por isso que a maioria dos governos não vai tão longe (mesmo no Vietnã, essa proibição deixará de valer em 1º de janeiro de 2026). Em vez disso, os governos geralmente restringem pagamentos em cripto apenas para empresas e organizações registradas sob sua jurisdição. Tais transações são fáceis de rastrear porque entidades registradas reportam regularmente às autoridades fiscais. Pagamentos feitos por indivíduos privados — especialmente para empresas estrangeiras — geralmente ficam fora das restrições.
Um exemplo interessante dessa abordagem é a Rússia. Lá, a Lei sobre Ativos Financeiros Digitais proíbe residentes fiscais de aceitar pagamentos em criptomoeda. Em outras palavras, a pessoa fazendo o pagamento não está infringindo nenhuma lei. A violação ocorre apenas no lado do recebedor — e somente se o destinatário for residente fiscal russo, o que significa que ele presta contas às autoridades fiscais russas e suas finanças estão ao alcance do Estado.
Isso significa que, em muitos casos, não há uma proibição real. Qualquer pessoa pode pagar em cripto — e para receber o pagamento, basta registrar uma pessoa jurídica fora da Rússia e aceitar criptomoeda em uma carteira pertencente a essa entidade. Isso é fácil de fazer: existem jurisdições que permitem registrar remotamente e de forma barata, com preços começando em apenas $50.
Ainda assim, tanto autoridades quanto especialistas jurídicos repetem constantemente a frase “pagamentos em criptomoeda são proibidos na Rússia.” Tente vender algo para um cliente russo e oferecer ser pago em cripto — se ele estiver minimamente informado, provavelmente recusará, citando a suposta “proibição”.
Acontece que, para uma proibição efetiva de pagamentos, a lei nem precisa existir. Basta que “especialistas” continuem gritando que ela existe. E mesmo que a redação da lei seja liberal, quem realmente lê as leis?
Proibição da mineração
Alguns países proibiram a mineração de criptomoedas — principalmente por motivos ambientais ou relacionados à energia. Por exemplo, depois de sua crise energética, o Irã proibiu temporariamente a mineração por quatro meses em 2021. Mas às vezes a justificativa oficial é diferente. No Vietnã, por exemplo, a mineração é considerada ilegal não porque consome energia ou prejudica o meio ambiente, mas porque um de seus propósitos seria a emissão de meios de pagamento proibidos.
Proibições de mineração não são fáceis de contornar. Na maioria dos países, a rede elétrica é rigidamente controlada pelo Estado — a menos que você viva completamente fora da rede. Mesmo assim, minerar geralmente exige hardware especializado que o governo pode regular ou restringir na importação. No entanto, redes baseadas em Proof-of-Stake ou moedas como Monero, que podem ser mineradas em CPUs comuns, são muito mais difíceis de fiscalizar. Por isso, proibições diretas à mineração ainda são relativamente raras.
Há até casos em que um governo anuncia publicamente a intenção de restringir a mineração, mas as condições locais são tão favoráveis que os mineradores vêm de qualquer maneira — e ficam. Um bom exemplo é a Islândia, onde o primeiro-ministro chegou a pedir limitar a mineração para preservar eletricidade para as residências. Mas os mineradores não foram desanimados. Não apenas continuaram operando, como construíram tantos centros de dados que a Islândia se tornou uma das líderes mundiais em mineração de Bitcoin.
Proibição total
Alguns países vão com tudo — proibindo tudo relacionado a criptomoedas. O exemplo mais famoso dessa abordagem radical é a China.
As proibições foram introduzidas gradualmente, passo a passo. No fim, praticamente toda atividade econômica envolvendo cripto foi tornada ilegal:
- operação de exchanges e plataformas P2P para negociar uma criptomoeda por outra;
- serviços de conversão de criptomoedas em moeda fiduciária;
- uso de criptomoedas como meio de pagamento;
- mineração de criptomoedas;
- ofertas públicas de novos tokens;
- e até atividades informativas relacionadas a criptomoedas.
O documento-chave — o “Aviso sobre Prevenção e Tratamento de Riscos de Negociação e Especulação com Moedas Virtuais”, emitido pelo Banco Popular da China juntamente com várias outras agências — classifica todas as transações de criptomoedas como atividades financeiras ilegais.
Mas essa proibição é eficaz? Formalmente, sim: não há um negócio de cripto visível na China continental — exceto em Hong Kong, onde essas proibições não se aplicam. Ainda assim, usuários chineses ainda conseguem acessar plataformas cripto estrangeiras.
Aqui vai um exemplo simples. No site rabbit.io, registrado na Suíça, recebemos regularmente solicitações de usuários cujos fusos horários e configurações de idioma do navegador claramente sugerem conexão com a China. Mesmo que seus endereços IP não sejam chineses, isso pode simplesmente significar que estão usando ferramentas de anonimização para burlar a Grande Firewall. E esses usuários frequentemente completam grandes swaps cripto envolvendo uma ampla gama de ativos. As proibições governamentais não os impedem.
Curiosamente, tribunais chineses ocasionalmente emitem decisões em casos cíveis — por exemplo, disputas de herança, roubos ou divórcios — que reconhecem as criptomoedas como “propriedade virtual” ou “mercadorias”. Tais decisões não legalizam operações cripto nem derrubam as proibições do banco central, mas reconhecem que as criptomoedas podem ter valor e podem pertencer a alguém. Mesmo que todas as transações cripto sejam oficialmente proibidas na China, a posse em si não foi criminalizada.
Dito isso, há dois países onde a posse é proibida: Argélia e Tunísia.
Imagine enviar a frase-semente de uma carteira cripto para um e-mail oficial pertencente a um alto funcionário do Estado em um desses países — e copiar a polícia local, pedindo que verifiquem se aquele funcionário “possui” alguma criptomoeda associada àquela frase. Como a polícia sequer começaria a lidar com essa situação?
Proibição indireta por meio de regulamentação restritiva
Há outra abordagem para regular criptomoedas — uma que finge legalizá-las, enquanto na realidade as despoja de sua característica central: a capacidade de ser armazenada e usada de forma independente, sem intermediários.
Essa é uma tendência global. Proposta originalmente pelo FATF, ela está sendo ativamente implementada na União Europeia, nos Estados Unidos, no Japão e na Coreia do Sul.
Até o Irã adotou o Marco de Políticas e Regulatório para Criptomoedas emitido pelo seu Banco Central, que exige que todas as transações de criptomoedas passem por exchanges oficialmente autorizadas. Não é uma proibição direta — é um ambiente regulatório desenhado para que apenas soluções custodiais totalmente controladas possam existir legalmente.
Um exemplo atual dessa abordagem pode ser visto no Cazaquistão. O país foi além da maioria na implementação das recomendações do FATF contra lavagem de dinheiro. Transações e pagamentos em cripto no Cazaquistão são permitidos apenas por canais regulados, com licenciamento obrigatório para intermediários. E esses intermediários têm o poder de bloquear transações ou até apreender criptomoedas.
Qual abordagem vencerá?
Na minha opinião, a abordagem mais promissora — e a mais perigosa — é aquela que disfarça a proibição como legalização.
- A proibição de converter cripto para fiat pode ser contornada simplesmente pagando diretamente em criptomoeda.
- A proibição de pagamentos geralmente se aplica apenas a negócios registrados dentro da jurisdição que a impôs.
- A proibição da mineração pode ser eficaz, mas sempre existem países onde minerar é lucrativo — para os próprios países, não apenas para os mineradores.
- E uma proibição total de tudo relacionado a cripto nunca foi totalmente aplicável em lugar nenhum.
Mas uma proibição disfarçada de regulamentação — esse é o caminho mais insidioso de todos. Passo a passo, ela tira silenciosamente as liberdades que as criptomoedas antes ofereciam, esvaziando-as e transformando-as em ativos digitais sem significado.
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