На днях мне попались на глаза подсчёты, согласно которым в блокчейне Solana было создано 1,2 миллиона токенов … только за один последний месяц! Умопомрачительная цифра! Зачем так много?!
Человечество изобрело деньги, чтобы они стали универсальным средством обмена. Универсальным - значит единым. В идеале - единственным.
Ведь что такое деньги? Деньги - это такой актив, обладание которым должно давать уверенность, что ты сможешь за него получить абсолютно всё, что продаётся. До тех пор, пока криптовалют так много, ни одна из них не сможет стать таким активом. Для максимального удобства расчётов хотелось бы иметь единую для всех меру стоимости и единое для всех средство платежа, правда?
Полгода назад я опубликовал на Medium статью “Зачем нужно так много блокчейнов”, где рассказал, что в самых надёжных блокчейнах место ограничено, и все транзакции всех людей на земле туда не поместятся. Но это не отвечает на вопрос, почему так много разных криптовалют. Ведь по идее можно в каждом новом блокчейне использовать в качестве основы токен, привязанный к самой надёжной криптовалюте - биткоину и использующий реальные биткоины в качестве обеспечения. Некоторые блокчейны так и функционируют: например, Liquid с его ликвид-биткоином и Rootstock с его смарт-биткоином. Обеспечение заблокировано в блокчейне Биткоина, а транзакции проводятся в других блокчейнах, место в которых стоит не так дорого.
С одной стороны, может показаться, что ответ на вопрос о том, почему криптовалют так много, тривиален.
- Сначала создатели новых блокчейнов, насмотревшиеся на биткоины и понявшие, что кто-то готов покупать “циферки на экране”, подумали: “А я чем хуже Сатоши Накамото?” Они понадеялись, что если в их блокчейнах будут отдельные криптоактивы, то эти активы кто-то купит точно так же, как кто-то покупает биткоины. Делать деньги из воздуха - это так привлекательно!
- А потом, когда распространились токены без собственных блокчейнов, стало понятно, что деньги из воздуха можно делать ещё проще: взял шаблон смарт-контракта токена, развернул его в блокчейне и продавай токены хомякам. Наверняка, почти все, кто создал в прошлом месяце эти бесчисленные токены на Солане, надеялись, что хотя бы сколько-то этих токенов удастся продать.
Если так, то всю криптоиндустрию можно назвать огромным пузырём или даже мошенническим бизнесом, в котором наивные покупатели теряют деньги, ничего не получая взамен.
Но есть и другая сторона. О ней я хочу поговорить сегодня.
А ведь универсальных фиатных денег тоже нет!
Да, было бы удобно, если бы какой-то актив (деньги) можно было бы обменять на всё-всё-всё, что продаётся. Но ведь это не так! Доллар можно обменять на любые товары и услуги в странах долларовой зоны. Евро - в еврозоне. Франк - в Швейцарии. Йену - в Японии. Юань - в Китае. Но попробуйте-ка на доллары купить простые потребительские товары в китайском магазине! Или на юани - в швейцарском. Не выйдет, потому что в Китае доллары - это не деньги, равно как и юани в Швейцарии.
Каждое государство требует, чтобы торговцы принимали в оплату любых товаров и услуг именно ту валюту, которое оно установило в качестве законного средства платежа. Это ничем не отличается от желания создателя каждого нового токена получить что-то ценное в обмен на этот токен. Ведь как создание токена мне почти ничего не стоит, так и выпуск фиатных денег почти ничего не стоит государству - особенно в цифровую эпоху!
Вы можете возразить, что фиатные деньги выпускаются не государствами, а центральными банками. Да, я знаю. Но я считаю государства и центробанки двумя частями одной и той же сущности. И неважно, как её назвать. Важно, что выпуск денег для неё ничего не стоит, и что она обладает возможностью заставить всех принимать эти деньги, отдавая взамен что-то ценное: труд, услуги или товары.
Но власть государства не безгранична. Она ограничена его территорией. А за границами есть другие государства. И они тоже хотят, чтобы все экономические субъекты принимали выпускаемые ими токены … ой, то есть деньги. Поэтому единых денег в мире нет. Сколько бы попыток создать их не предпринимало человечество, ни одна из них не стала успешной:
- Золото. Исторически оно использовалось как международные деньги и веками считалось универсальным средством расчётов. Но благодаря деривативам биржевики сумели раскачать его цену так, что волатильность стала неприемлемой для регулярного использования в качестве платёжного средства. Как это получилось? Очень просто! Если на биржах торгуется не настоящее золото, а контракты на золото с расчётом в фиатной валюте, то можно открывать огромные шорты и огромные лонги и двигать цену как угодно, используя фиатную валюту в качестве обеспечения. Ведь для обеспечения этих лонгов и шортов можно напечатать фиатной валюты сколько угодно!
- Банкор. Валюта, предложенная экономистом Джоном Кейнсом в 1944 году. Банкор должен был обеспечиваться корзиной ключевых сырьевых товаров и валют и предотвращать торговые дисбалансы, уравнивая интересы разных стран. Но план Кейнса затрагивал национальные интересы США, которые были заинтересованы в продвижении доллара в качестве основной мировой валюты. А США тогда были единственной крупной экономикой, практически не пострадавшей от Второй мировой войны. И они воспользовались своим преимуществом, чтобы продавить своё видение будущего мировой экономики.
- Евро. Созданная в 1999 году единая европейская валюта стала крупнейшим в истории шагом по объединению денежных систем нескольких стран. В еврозону добровольно вошли десятки государств, отказавшиеся от национальных валют. Но всё-таки трудно представить себе, чтобы от национальных валют в пользу чего-нибудь похожего на евро отказались государства с другими политэкономическими традициями: Китай, Индия, Россия, США и т.д.
- Libra. Проект компании Facebook 2019 года должен был создать цифровую стабильную валюту, привязанную к корзине ведущих мировых валют и облигаций. Но государственные регуляторы, опасавшиеся утраты контроля, сделали всё, чтобы его запретить. Проект был значительно изменён, переименован в Diem, а в конце концов и вовсе закрыт.
Почему, несмотря на все попытки создания универсальных денег, сохраняется многообразие фиатных валют в мире? Потому что приём каждой из них (на определённой территории) обеспечен силой государственного принуждения.
В криптовалютах принуждения нет
Никто не может заставить вас принять криптовалюту в обмен на свои товары или услуги. По крайней мере, законными способами. Были, конечно, примеры государств, которые заявляли об обязательном приёме биткоинов: Сальвадор в 2021 - начале 2025 г, ЦАР в 2022 - 2023 гг. Но в этих случаях криптовалюта по сути превращалась в фиатную валюту. В обычных же обстоятельствах приём криптовалюты - дело сугубо добровольное.
- Кто-то верит в надёжность, нецензурируемость и неизменяемость Биткоина. Такой человек попросит у вас за свои услуги или товары BTC.
- Кто-то видит, что во всём мире есть спрос на USDT TRC20. Такой человек попросит вас заплатить ему этими токенами.
- Кто-то по-прежнему верит в золото, но не хочет хранить его в материальной форме. Он предпочтёт PAXG.
- А кто-то считает все эти криптовалюты слишком прозрачными и не хочет быть легко отслеживаемым. Он ни одну из них у вас принимать не будет.
Каждый, кого что-то не устраивает в одной криптовалюте, может выбрать другую. А тот, кого что-то не устраивает во всех существующих криптовалютах, может постараться предложить новую - без этих недостатков. Так что большое количество криптовалют - это не баг, а фича.
В фиатной экономике каждое государство обладает финансовым суверенитетом. Оно может создать собственную криптовалюту (как делает большинство) или воспользоваться существующей (что мы видим на примере Панамы, Эквадора, Сальвадора, Восточного Тимора, Черногории, Зимбабве, частично признанных Косова, Северного Кипра, Южной Осетии, Абхазии).
А в криптовалютной экономике финансовым суверенитетом обладает каждый человек. Это значит, что и вы - лично вы - можете выбирать, принимать ли вам криптовалюту, а если да, то какую. Круто, правда?
Но удобно ли это?
Я начал с того, что сама по себе идея денег заключается в их абсолютной ликвидности - в возможности в любой момент обменять их на товары и услуги. Получается, что криптовалюты уверенности в этом не дают и дать не смогут? Если так, то это делает хранение криптовалют жутко рискованным, а использование - очень неудобным!
Во-первых, такой уверенности вам не дадут и фиатные валюты. Известны случаи, когда государства объявляли о демонетизации тех или иных купюр (СССР в 1991 году, КНДР в 2009 году, Индия в 2016 году, Нигерия в 2022). Государственные перевороты часто сопровождаются быстрой отменой старой национальной валюты (так было в Иране в 1979 году, в Афганистане в 1992, 1996 и 2001 годах, в Ливии в 2011 году). Кроме того, при захвате одним государством части территории другого государства денежные знаки “бывшего владельца” территории прекращают хождение и в лучшем случае обмениваются по невыгодному курсу (как было в Крыму в 2014 году).
Во-вторых, есть такая удобная услуга, как конвертация. Если вы весь такой современный и вложили всю котлету в Hyperliquid, а ваш контрагент по старинке хочет получить биткоины (или тезеры, или монеро, или что-то ещё), - вы всегда можете обратиться на rabbit.io, отправить свои токены, указать адрес получателя - и он получит ту криптовалюту, которая ему нужна.
Благодаря этому вам не придётся хранить ту криптовалюту, в которой вы не уверены, но вы всегда можете расплатиться с любым продавцом той криптовалютой, которую он готов принять.
Да, на rabbit.io нет всех тех миллионов токенов, которые за последние несколько месяцев были созданы на Солане. Но более 9000 криптовалют, которые пользуются хотя бы небольшим, но реальным спросом, вы обменяете там без проблем.
