关于加密货币的一切
DCA 替代方案：第二部分
在本文第一部分中，我讨论了几种替代 DCA（定期定额投资）——这一积累比特币的流行策略——的简单方法。我讨论了四种方法： * 一次性投入（lump-sum investing）， * 价值平均（value averaging）， * 日历再平衡（calendar rebalancing）， * 以及阈值（容忍带）再平衡（threshold (tolerance-band) rebalancing）。 在继续介绍另外四种策略之前，我想给第一部分加一个小补充——用真实数字看看这些策略的表现。 假设在rabbit.io于 2024 年 2 月初上线时，你在上面用 100 USDT 兑换了比特币，然后每个月月初都这样做。到今天你的结果会如何？而第一部分中提到的其它策略又会怎样比较？ 答案如下： 所以如果你每月把 100 USDT 换成比特币，到现在你总共会投入 2,700 USDT，但只盈利 19...
Polymarket 正在离开 Polygon——接下来会怎样？
Polymarket 的首席执行官在 X 上转发了公司工程与 DeFi 副总裁的一条消息。其中提到，Polymarket 计划离开 Polygon 并迁移到另一个网络。 大约一年半前，我在 写道，Polymarket 可能帮助 Polygon 在赌博类链上开辟出强有力的细分市场。那时我没有考虑相反的情形。Polymarket 并没有把 Polygon 送上月球——但它的离开可能会把 Polygon 狠命拉回现实。 当单一项目主导了一个网络上的活动时，它的退出会严重冲击各项指标，以至于该链开始显得多余。 鉴于这位副总裁的信息被首席执行官本人转发，迁移现在看起来像是一个已确认的决定。这使得 Polygon 处于严重危机的边缘。 但这也让我产生了一个更广泛的问题。还有另一个网络比 Polygon...
行业出手救助 Aave——但以太坊基金会未参与
在 KelpDAO 漏洞事件的影响下，加密行业正在筹集资金以支持 Aave。RR2 Capital 正在跟踪这次募资活动（见上方截图）。 对于还没跟进此事的人：实施 KelpDAO 攻击的行为者获得了无抵押的 rsETH——实际上没有价值的代币——并将其作为抵押在 Aave 上借出真实的 ETH。损失最终由向借贷池提供 ETH 的 Aave 用户承担（他们把 ETH 借出，且几乎没有回收的可能），还有负责弥补此类缺口的 AAVE 质押者。普通的 AAVE 持有者也因代币价格下跌而受损。 现在行业正在介入支持 Aave，就像一年前 Bybit 在一次黑客事件中损失更多 ETH...
叙事的代价：Cardano 与比特币的 DeFi
Cardano 开发团队 正在请求 ADA 持有者批准从网络的金库中提取一大笔资金——数千万美元——以构建一个将在 Cardano 生态系统内以 BTC 作为资本的项目。 我在大约一年半前 写到 过这类整合在技术上是可行的。那时，Cardano 社区的一些活跃成员曾认真讨论过网络的未来可能是作为比特币的 DeFi 层。 当时听起来很有前景。大约在那时推出的无许可 Grail Bridge 似乎正为此敞开了大门。 但我忽略了一点：Cardano 的节奏。十八个月过去了，现在才开始计划严肃的开发工作。 不过到现在为止，我不再看到这个方向有太多潜力。如果这种整合确实有需求，可能早就已经被构建出来了——而且不需要数千万美元。事实是只有以这样的价格推进，说明缺乏热情和真实的市场需求。 这使得将 Cardano 作为比特币的...
问题不在于黑客，而在于假 DeFi
我想重提昨天 Curve 创始人关于 DeFi 问题的广泛讨论的帖子。其中有一个发人深省的观点，令人惊讶的是，好像没有人注意到。 Curve 的创始人 Michael Egorov 批评了当前的 DeFi 状况，并指出他认为的核心问题：集中化的单点故障。 让我引用他三句话： 1. 我们最近在 DeFi...
稳定币现在成为加密货币的默认货币
CoinGecko 分享了一个有趣的信息图表，显示主要交易所68.1%的交易对现在以稳定币报价。并且97.7%的交易量集中在USDT和USDC。这两者实际上已成为现代加密市场的主要结算层。 这并非一直如此。2018年之前，充当共同计价单位的是传统的美元——但与加密货币相比，美元在频繁转账时过于繁琐。因此大约在2018年，比特币接替成为主要的中介资产。如果你想把ETH换成TRX，当时通常需要先通过BTC：ETH -> BTC -> TRX。 即使是进入交易所的稳定币，也是以比特币为交易对进行交易，而不是相反。 * 在Bitfinex，DAI/BTC（而非BTC/DAI）交易对于2018年4月推出。 * 在Bittrex，USDS/BTC交易于2018年12月开始。...
Memecore 热潮：市值还是海市蜃楼？
加密社区今天正目睹一个颇为可疑的成功故事展开。Memecore 币已达到引人注目的估值，区块链调查员 ZachXBT 已经提出担忧，指责该团队人为抬高价格。 特别引起我注意的是今天流传开的 Memecore 与 Hyperliquid 的比较。在上方截图中，呈现的仿佛 Memecore 已进入市值前十，且确实在逼近 Hyperliquid。 事实上，情况远没有看起来那么戏剧化。仔细看那张截图会发现它使用的是完全稀释估值（fully diluted valuation）——该数值包括了尚不存在、仅计划作为未来发行的一部分的代币。如果剔除这些，Memecore 的市值大约只有 HYPE 的一半。 当然，HYPE...
DCA 的替代方案：第一部分
大家都听说过，买比特币最安全的方式是按固定美元金额定期购买。这被称为 DCA —— 美元成本平均法。我认识一些人采用这种方法，他们做得相当不错。 但如果稍微深入研究这个话题，就会发现有更聪明的策略，而且它们并不比 DCA 更复杂。DCA 只是个人理财阶梯的第一阶。可奇怪的是，大多数将比特币作为价值储存与增值手段的人从未往上走一阶。 让我们来看有哪些其他的投资策略可以作为 DCA 的有价值替代方案。 关于 DCA 的一句诚实的话：不错，但不是最终答案 DCA 是一个很好的入门策略。你不需要猜测底部在哪里，也不必担心“现在不是时候”。该策略对市场保持中立。比特币暴跌 60% —— 你还是买 100 美元。比特币创历史新高 —— 你仍然买 100 美元。你只需坚持定期买入，只要保持纪律和耐心，比特币会因为其显著特性而回报你：从长期看，其价格总是会上涨，不论短期或中期如何波动。 但如果我们借鉴其他市场的经验呢？ 来自 Vanguard 的研究人员分析了 1976 年到...
美国人持有比特币多于黄金——真的如此？
根据Cointelegraph显示的数据，更多的美国人拥有比特币而非黄金。 乍看之下，这似乎合理。持有比特币更为容易：流动性更高、转移更便捷，在许多方面也更实用。此外，黄金本身多年来已被代币化。如果有人仅想获得黄金作为价值储存的敞口，就不必再处理实物金属。例如在rabbit.io上，用户经常把BTC或其他加密资产兑换成PAXG或XAUT。 因此，加密货币的兴起在同时做两件事：一方面增加了比特币持有者的数量，另一方面减少了选择直接购买黄金的人数。 但有一个问题一直困扰着我：在加密货币出现之前，美国人已经拥有的那些黄金怎么办？ 我很难相信这些黄金就这样从统计中消失。在大多数家庭——即便是相对普通的家庭——至少都有一些以首饰形式存在的黄金，且常常是代代相传。...
谁也没想到的比特币电影
根据 IMDb 最近的一则消息，一部名为 比特币 的惊悚片即将上映。而它的中心人物是……克雷格·赖特。 在过去一年里，关于克雷格·赖特的高调头条并不多，以下是对他身份的简要回顾。赖特最为人所知的是他声称自己就是比特币的创造者中本聪。 实际上业界几乎无人相信他的说法。但他的主要影响力从来不是被认可——而是诉讼。他经常提起诉讼，有时会赢得胜诉，而这些判决会带来现实世界的后果。 最显著的例子是在赖特声称拥有版权后，英国对 bitcoin.org 上比特币白皮书分发所施加的限制。 在一系列法律胜诉之后，他开始不再仅被视为一个古怪的人物，而被看作对比特币构成真实法律风险的源头。 而现在，突然间，好莱坞要上映一部名为 比特币 的电影，以赖特为主角。这难道不显得有些奇怪吗？...
